汽車行業觸網機遇與挑戰并存。未來20年將是屬于產業互聯網的時代。互聯網毫不例外對傳統汽車行業進行重塑,原有利益格局被打破,傳統企業面臨轉型,跨界融合勢不可擋。從子行業角度,我們看好車聯網、汽車電商/O2O。
從公司角度,我們看好積極轉型的“金固股份”、“隆基機械”、“德聯集團”等。
《管理辦法》修訂已成定局,經銷商行業變革悄然開啟。整車廠過于主導汽車售后產業鏈條,造成新車銷售價格壟斷,維修服務價格虛高,消費者利益受到嚴重侵蝕,《管理辦法》修訂已成定局。整體看,促進整車廠與經銷商的不對等關系逐步轉向對等關系。格局看,新進入者涌入+互聯網+第三方維修興起,傳統經銷商的機遇與挑戰并存。
新能源汽車的推廣實現目標的概率增大。1)根據新能源汽車試點城市補貼落實、數量推廣情況看并不理想,引起市場擔憂。2)工信部此舉進一步表明政府執行力提升,對新能源汽車推廣監管力度增大,迫使地方政府落地政策出臺,新能源汽車的推廣實現前期制定目標的概率增大。
本周新車上市。
本周共有16款新車上市。分別是東風本田的A 級車新思鉑睿、雷克薩斯的SUV車型NX 等。
本周市場回顧。
本周汽車與汽車零部件指數上漲2.04%,大幅度跑贏滬深300指數1.95個百分點。分板塊中,汽車銷售和汽車零部件車板塊漲幅居前。分主題看,汽車電商、汽車電子兩大主題漲幅居前。本周整體估值小幅上升。
投資建議。
看好汽車板塊以下三大投資主線:1)持續看好售后配件及維修市場迎來的顯著發展機遇,繼續推薦“金固股份”、“德聯集團”、“風神股份”。2)2)旺季到來以及估值切換帶來的確定性機會,高成長價值組合:“長城汽車”、“江鈴汽車”、“長安汽車”、“宇通客車”、“威孚高科”。3)小市值成長組合:繼續看好“亞太股份”、“廣東鴻圖”、“銀輪股份”。
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